東北限電,原因何在？<快速門廠家>
 

過去一周，市場討論得最多的，是「能耗雙控」。

不少地方的「兩高」產(chǎn)業(yè)（高污染高耗能產(chǎn)業(yè)）開始限電限產(chǎn)。

這很有可能導(dǎo)致的是，多行業(yè)產(chǎn)品價格上調(diào)，制造類產(chǎn)品工期加長。

諸如定做快速門，本身現(xiàn)在就是定做忘記，如果遇上限電，那邊勢必會影響交貨期。

市場也覺得很疑惑：最近疫情還是會時不時地突襲一下，對經(jīng)濟還是有一定壓力的。

在這種情況下，為啥咱還要搞「能耗雙控」「限產(chǎn)限電」呢？

也有人擔(dān)心，是不是接下來的冬天會像去年一樣多地停電？

網(wǎng)上也有陰謀論說，這是咱對美國資本的一次反擊，是我們主動而為之，這是真的嗎？

1 「能耗雙控」是什么？

「能耗雙控」指的是「能源消耗總量和強度“雙控”行動」，早在2015年的十八屆五中全會就提出了，并不是一個新概念。

內(nèi)部原因我們在過去的 推送 也提過挺多次了——

中國過往的經(jīng)濟增長主要依靠勞動力增長和資本加杠桿（借錢），是典型的「數(shù)量型增長」。

現(xiàn)在人口紅利差不多用完了；企業(yè)借的債務(wù)也有點太多了，賺的錢也還利息也開始有點吃力了。

這時候我們需要轉(zhuǎn)向「效率型增長」，提高產(chǎn)出效率。

既然要提高產(chǎn)出效率，那么一方面我們得提高單位產(chǎn)出，另一方面則是減少單位成本。

這里的成本，也包括對環(huán)境的治理成本。

所以「兩高」行業(yè)自然是站在了效率型增長的對立面。

外部壓力方面，主要是能源安全問題。

在石油、天然氣等資源上，我們對外部的依賴度還是挺高的：根據(jù)統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，1~8月份，我國進口原油34,636萬噸，自己生產(chǎn)的只有13,322萬噸。

我們最大的液化天然氣來源國，可是一直跟咱唱反調(diào)的澳大利亞。

而我們最主要的原油來源國沙特，則是美國的好哥們。

而最近能耗雙控之所以火了，主要是因為8月份開始，發(fā)改委（發(fā)哥）有了不少新舉措——

緊接著，多家上市公司發(fā)公告說，旗下的子公司因為「能耗雙控」而停產(chǎn)、限產(chǎn)。

那么問題就來了——

2 為什么最近收嚴(yán)了？

其實「能耗雙控」是個常規(guī)政策，并沒有忽然變嚴(yán)格。

每年其實都有訂好一個「雙控」的目標(biāo)。

不過在今年上半年，不少企業(yè)為了搶出口訂單，開足馬力生產(chǎn)，所以提前把額度給花掉了。

還有就是鋼材方面，5月份有146類鋼鐵產(chǎn)品被取消了出口退稅。

有部分鋼廠以及大型國貿(mào)商搶出口，導(dǎo)致3、4月份的鋼材出口大增。

額度被提前用掉了，到了要檢查作業(yè)的時候，發(fā)哥發(fā)現(xiàn)很多地方指標(biāo)都沒完成，于是開始出來壓一壓，讓各地重視落實雙控任務(wù)。

于是很多地方抱著「補作業(yè)」的心態(tài)，玩命限電限產(chǎn)，甚至影響到居民用電…

政策上雖然沒加碼，不過今年對能耗雙控工作的容錯率確實不高。

畢竟今年也是「十四五」（第十四個五年規(guī)劃）開局之年，咱規(guī)劃里頭還寫著「雙碳」的目標(biāo)呢，所以寬容度不高也是很正常的。

另外，把高能耗企業(yè)的生產(chǎn)給壓下來，其實還有一個理由——省電。

根據(jù)NOAA（美國國家海洋和大氣管理局）的預(yù)測，接下來的冬天出現(xiàn) 拉尼娜現(xiàn)象 的概率高達(dá)70~80%。

換句話說，今年是冷冬的概率很高。

加上這個冬天咱還有冬奧會要搞，所以我們可不能像去年一樣，讓限電影響范圍過大。

與此同時，網(wǎng)上也開始有陰謀論說，這波限電限產(chǎn)，其實是我們?yōu)榱朔纯姑绹Y本等境外勢力的陰謀，所以才故意這么搞。

我們來看看他們的邏輯能不能成立——
3 真的是對外反擊嗎？

我看到的網(wǎng)上言論，大致有兩個邏輯。

邏輯1：美國蓄意炒高大宗商品價格

他們的敘事邏輯簡單來說是這樣的——

美聯(lián)儲狂印美元，拿到錢的華爾街借機炒高大宗商品價格。

中國的原油、鐵礦石等大宗商品都得從海外進口，這相當(dāng)于推高了我們工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本。

出口企業(yè)為了搶單子，沒怎么加價直接就賣了。

而這時候我們停工停產(chǎn)，相當(dāng)于減少我們出口的數(shù)量。

這樣出口貨物供不應(yīng)求了，咱就可以賣出個好點的價格。

這個邏輯乍一聽是成立的。

在4月份的一篇 推送 中我就提到過，中下游企業(yè)的利潤被擠壓，其實也不限于出口企業(yè)。

所以咱消費端的價格（CPI）一直跑不過工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）。

不過，這并不見得是美國有意而為之。

首先，意愿上，美聯(lián)儲印錢最主要還是為了應(yīng)對疫情的沖擊。

而且如果按這個邏輯，那么過往每次美聯(lián)儲收緊錢根甚至加息，豈不是在幫我們的企業(yè)降低成本？

所以意愿上美國并沒有這么做的動機，這只是正常的 周期階段輪換 現(xiàn)象。

其次，能力上，大宗商品的價格也不是由美聯(lián)儲說了算的。

中長期來看，大多數(shù)大宗商品受貨幣供給的影響并沒有經(jīng)濟本身的影響大。

像是美聯(lián)儲在2015~2018年一直在加息，但是油價卻是在往上走的。

Anyway，陰謀論的第二個邏輯比較有意思——

邏輯2：中國可能重蹈「齊紈魯縞」覆轍

我先來科普下什么是「齊紈魯縞」，這可以說是最早的貿(mào)易戰(zhàn)之一——

話說春秋時期，當(dāng)時齊魯兩國都生產(chǎn)絲綢，齊國產(chǎn)的叫齊紈，魯國產(chǎn)的叫魯縞。

為了削弱魯國國力，齊桓公重用的管仲想了個計謀：讓齊國上下把齊紈制作的衣服都給收起來，只用魯縞來制作衣服。于是魯縞的價格被炒起來了。

魯國商人一看，哎喲機會來了，趕快回國大量收購魯縞。

結(jié)果魯國百姓很多人開始放棄種糧食，轉(zhuǎn)投紡織業(yè)，這導(dǎo)致魯國糧食產(chǎn)量銳減。

一年后，管仲又發(fā)了道命令，讓齊國百姓不得再向魯國購買魯縞，魯縞的價格隨之大跌。

而缺糧少食的魯國這時候只能無奈地向齊國高價買糧食…

經(jīng)此一役，魯國經(jīng)濟近乎崩潰，從此再也不是齊國對手。

類似的，這次新冠疫情期間，因為很多制造業(yè)國家的疫情管控做得沒咱好，停工停產(chǎn)了好久。

它們接不了的訂單有不少流到了咱這邊。

所以很多人擔(dān)心：咱為了接這些訂單猛擴產(chǎn)能，會不會等到疫苗普及率上來了，這些國家的產(chǎn)能恢復(fù)了，這些訂單會不會都回流了？

從數(shù)據(jù)來看，咱不用那么擔(dān)心——

首先，產(chǎn)能并沒有怎么擴張。

被限電限產(chǎn)的，大多是「兩高」企業(yè)，要擴產(chǎn)能并沒有那么簡單。

它們要擴產(chǎn)，需要經(jīng)過環(huán)保、發(fā)改委等部門的審批。

比如鋼材行業(yè)，5月份印發(fā)的修訂后的《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》提到，「堅決杜絕新增鋼鐵產(chǎn)能」。

我們從固定資產(chǎn)投資的分項數(shù)據(jù)也可以看出同樣的結(jié)論——

1~8月份的固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）數(shù)據(jù)比去年同期增加了8.9%；其中，設(shè)備工器具購置反而比去年同期跌了1.4%。

再就是，咱的產(chǎn)量也沒有上來很多。

雖然出口的增速是上來了，不過咱的內(nèi)需還沒徹底恢復(fù)到疫情前的水平。

所以我們看到整體的產(chǎn)能利用率并沒有提高到特別夸張的水平——

所以總的來說，陰謀論說的兩個邏輯都不大能成立。

4 背后有什么投資機會？

上周其實市場已經(jīng)炒過一輪了，我來簡單聊多兩句。

主要受影響的有兩類行業(yè)——

對于「兩高」產(chǎn)業(yè)來說，短期來看，限電限產(chǎn)不全是利空：雖然量下來了，但是價格很可能會上去。

特別是對于那些生產(chǎn)不受影響的企業(yè)來說，還是個擴大市場份額的好機會。

不過我不大建議大家搞短期炒作。

特別是有些投資者，他們只盯著「供給」這個單一邏輯來炒，其實風(fēng)險還挺大的——

一旦政策出現(xiàn)變化，比如有些地方的能耗雙控政策太過激進了，之后可能會引來國家出手糾正。

能源產(chǎn)業(yè)方面，大家看得比較多的板塊還是煤炭。

因為眾所周知的原因，今年我們停止了從土澳那邊采購煤炭。

雖然說還有印尼、俄羅斯、蒙古和美國的煤炭可以頂上，不過整體的煤炭的進口還是比去年同期跌了10.3%（數(shù)據(jù)：統(tǒng)計局）。

而且蒙古今年一直在鬧疫情，煤炭出口也受到了影響。

煤炭的價格也一路向上：動力煤期貨從去年4月份的不到500，一路漲到最高1,237.8元/噸。

短期來看自然是有不小的回調(diào)壓力的，不過需求擺在那，回調(diào)壓力相對還是比較有限的。

說了這么多，小伙伴們是否明白點了呢 。

總之，節(jié)約用電，節(jié)約資源，另外為了生活方便，家里備用一些水和簡單的食物還是很有必要的 ，冰箱里的冷凍食品還是清一清吧。

再者，作為快速門廠家，不免還是要啰嗦幾句，如果您有定做快速門，堆積門的打算，要趁早，以免多種原因影響交貨期。